PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, LEVERAGE, DAN ARUS KAS OPERASI TERHADAP FINANCIAL DISTRESS

  • Febia Garcia Anthoni Universitas Bung Hatta
  • Siti Rahmi Universitas Bung Hatta
  • Novia Rahmawati Universitas Bung Hatta
  • Nurhuda Universitas Bung Hatta
Keywords: Financial Distress, Profitability, Liquidity, Leverage, Cash Flow Operation

Abstract

Financial Distress is a condition where a company experience a decline in financial condition which is the beginning before the bankcruptcy occurs. The problem of financial distress can be seen from the condition of the company’s profits which fallen continiusly or even had negative profits for several years. This research aims to empirically test the effect of profitability, liquidity, leverage, and cash flow operating on financial distress. The population in this research is 108 consumer good non-cyclicals companies sector listed in Indonesian Stock Exchange (IDX) for the 2021-2023 period. The sample in this study was 71 companies using a purposive sampling technique. The technique in this research uses multiple linear analysis test. The result of the research show that profitability, liquidity, and leverage have significant effect on financial distress. Meanwhile, cash flow operating has no effect on financial distress.

References

Baros, F., Ayem, S., & Prastyatini, S. L. Y. (2022). Pengaruh Likuiditas, Profitabilitas, Dan Ukuran Perusahaan, Terhadap Risiko Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur. Akurat: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 13(2), 87–105.

Darmiasih, N. W. R., Endiana, I. D. M., & Pramesti, I. G. A. A. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Arus Kas, Good Corporate Governance, Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Jurnal Kharisma, 4(1), 129–140.

Dini, E. T., & Murtini, U. (2023). Financial Distress Perusahaan Sektor Swasta: Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Dan Leverage. Forum Manajemen Indonesia, 1, 257–273.

Erawati, T., & Saputri, B. R. D. (2020). Pengaruh Likuiditas, Levergae, Dan Arus Kas Terhadap Prediksi Financial Distress Perusahaan (Studi Empiris Perusahaan Manufaktur Terdaftar Di BEI Tahun 2013-2017). Jurnal Akuntansi Pajak Dewantara, 02(02), 70–79.

Fitria, A., & Syahrenny, N. (2022). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas , Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress. Prive, 5(4), 45–60.

Ghozali, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Gunawan, P., & Mulyana, R. A. (2024). Pengaruh Kinerja Modal Intelektual, Pertumbuhan Penjualan, Dan Faktor Lainnya Terhadap Financial Distress. E-Jurnal Akuntansi TSM, 4(1), 27–40.

Hery. (2015). Analisis Kinerja Manajemen (H. Selvia (ed.)). PT Grasindo.

Hutabarat, F. (2020). Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan (G. Puspitasari (ed.)). Desanta Muliavisitama.

Indrawan, Y. A., & Sudarsi, S. (2023). Pengaruh Profitabilitas , Likuiditas , Dan Struktur Modal Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia ( BEI ) 2019-2021. Jurnal Ilmiah Komputerisasi Akuntansi, 16(1), 61–69.

Indriani, E., & Mildawati, T. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Aktivitas, Likuiditas, Leverage, Dan Arus Kas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Telekomunikasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 8(4).

Joshlyn, J., & Widjaja, I. (2024). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Dan Likuiditas Terhadap Financial Distress FMCG Non-Cyclicals Di BEI. Jurnal Manajerial Dan Kewirausahaan, 6(1), 211–218.

Kasmir. (2019). Analisis Laporan Keuangan (Revisi). PT Rajagrafindo Persada.

Kurniawan, P. A. (2023). Analisis Laba, Arus Kas, Dan Likuiditas Untuk Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Tekstil Yang Tercatat Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2019-2021. Student Research Journal, 1(1), 436–448.

Letiana, I. T., & Hartono, U. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Dan Sales Growth Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Properties Dan Real Estate Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia 2019-2021. Jurnal Ilmu Manajemen, 11(1), 187–199.

Permata, A. G., & Aminah. (2023). Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Financial Distress ( Studi Pada Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar Di BEI Periode 2017-2021 ). Jurnal Ekonomi Dan Manajemen Teknologi, 7(3), 711–720.

Prabowo, A., & Iswanaji, C. (2022). Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Industrial Selama Pandemi Covid-19. Jurnal Maneksi, 11(1), 273–280.

Pratiwi, E. Y., & Sudiyatno, B. (2022). Pengaruh Likuiditas , Leverage , Dan Profitabilitas Terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmiah Akuntansi Dan Keuangan, 5(3), 1324–1332.

Rahim, N. T. A., Noholo, S., & Husain, S. P. (2023). Pengaruh Laba Bersih Dan Arus Kas Operasi Terhadap Financial Distress. Jurnal Ekonomi, 28(03), 407–425.

Ramadhanti, D. N., Astuti, D. D., & Sari, N. K. (2023). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Financial Distress Perusahaan Sektor Infrastruktur. Jurnal Riemba, 1(1), 1–17.

Sandria, F. (2021). Rugi Gede & Terlilit Utang, Induk Sariayu Jual Tanah Rp 180 M. Cnbcindonesia.Com. https://www.cnbcindonesia.com/market/20210804113620-17-265997/rugi-gede-terlilit-utang-induk-sariayu-jual-tanah-rp-180-m/amp

Santoso, L., & Nugrahanti, Y. W. (2022). The Effect Of Ownership Structure On Financial Distress: Evidence In Indonesia Manufacturing Companies. Jurnal Riset Akuntansi Kontemporer, 14(1), 55–64.

Sari, K., & Subardjo, A. (2022). Penentu Kondisi Financial Distress ( Studi Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Pada Bursa Efek Indonesia ). Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 11(9).

Sitorus, F. D., Hernandy, F., Triskietanto, W., Angela, A., & Vanessa. (2022). Pengaruh Rasio Likuiditas Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Aneka Industri Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2020. Owner: Riset Jurnal & Akuntansi, 6, 85–98.

Stepani, P. N., & Nugroho, L. (2023). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage Dan Ukuran Perusahaan Terhadap Financial Distress Pada Perusahaan Consumer Non-Cyclicals Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021. Journal of Trends Economics and Accounting Research, 3(3), 194–205.

Sugiyono. (2019). Metode Peneletian Kuantitatif Kualitatif dan R&D (Sutopo (ed.); 2nd ed.). Alfabeta.

Syafira, C., & Asyik, N. F. (2024). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Arus Kas Operasi Terhadap Financial Distress Dengan Ukuran Perusahaan Sebagai Variabel Moderasi. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 13(2), 1–26.

Utaminingsih, D., & Nursiam. (2023). Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Sektor Transportasi Dan Logistik Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2020-2022. Management Studies and Entrepreneurship Jornal, 4(5), 7707–7720.

Valentina, & Jin, T. F. (2020). Financial Distress: Rasio Keuangan Dan Sturktur Kepemilikan Pada Perusahaan Non-Keuangan. Jurnal Bisnis Dan Akuntansi, 22(2), 347–359.

Wahyudi, B. M., & Trisnawati, I. (2024). Pengaruh Rasio Keuangan, Firm Size, Dan Cash Flow Terhadap Financial Distress. Media Bisnis, 16(1), 15–28.

Wahyudi, & Tristiarto, Y. (2020). Analisis Determinan Financial Distress Usaha Mikro, Kecil, Dan Menengah Di Indonesia. Jurnal IKRA-ITH Ekonomika, 2(36–45).

Widyani, G. A. R. P., Sukadana, I. W., & Suarjana, I. W. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Arus Kas Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Values, 3(3), 792–800.

Published
2025-05-26
Section
Articles
Share |